Die Grundidee
DeFi steht für "Decentralized Finance", zu Deutsch dezentrale Finanzen. Gemeint sind Finanzdienstleistungen wie Kredite, Zinsen oder Handel, die nicht über eine Bank oder Börse laufen, sondern über Computerprogramme auf einer Blockchain - sogenannte Smart Contracts.
Wie ein Smart Contract funktioniert
Ein Smart Contract ist im Grunde ein automatisiertes Regelwerk: "Wenn Bedingung X eintritt, führe Aktion Y aus." Diese Regeln liegen offen einsehbar auf der Blockchain und laufen automatisch ab, ohne dass eine Bank oder ein Sachbearbeiter eingreifen muss.
Typische DeFi-Anwendungen
Zu den bekanntesten Anwendungsfeldern zählen dezentrale Handelsplattformen (DEX), auf denen man Kryptowährungen direkt gegeneinander tauschen kann, dezentrale Kreditplattformen, auf denen man Kryptowährungen verleihen oder als Sicherheit hinterlegen kann, sowie Liquiditätspools, in die Nutzer Kapital einzahlen, um damit den Handel zwischen zwei Coins zu ermöglichen.
Vorteile
DeFi-Dienste sind grundsätzlich rund um die Uhr verfügbar, weltweit zugänglich und benötigen keine Kontoeröffnung bei einer Bank. Die Regeln der Smart Contracts sind öffentlich einsehbar, was theoretisch mehr Transparenz schafft als bei klassischen Finanzprodukten.
Risiken
Fehler im Programmcode eines Smart Contracts können zu Sicherheitslücken führen, die sich nicht ohne Weiteres nachträglich beheben lassen. Anders als bei einer Bank gibt es meist keine Einlagensicherung. Zudem erfordert die Nutzung ein deutlich höheres technisches Verständnis als eine klassische Banking-App.